Keith Gill, el sujeto que inició el frenesí de las acciones de GameStop y que ha sido calificado por los medios corporativos como un “inversor amateur”, en realidad se trata de un hombre con licencias muy sofisticadas para operar y supervisar a otros en Wall Street. ¿Actuó Gill solo o hubo una mano invisible que le instó, o le pagó, para promocionar las acciones de GameStop? Un par de pistas: 1). Tras el crack de 1929, los promotores de acciones, pagados en secreto por las principales empresas de Wall Street, quedaron al descubierto en las audiencias bancarias del Senado de principios de la década de 1930. 2). Mientras que algunos fondos de cobertura, como Melvin Capital, perdieron miles de millones en el short squeeze de GameStop, otros grandes actores de Wall Street obtuvieron ganancias inesperadas. Reuters informó que el gigantesco gestor de activos BlackRock “poseía unos 9,2 millones de acciones, o una participación aproximada del 13%, en GameStop a 31 de diciembre de 2020”, y que podría haber ganado más de 2.400 millones de dólares con la subida de las acciones desde finales de diciembre.
Por Pam y Ruth Martens
La tarde el 29 de enero, Erin Burnett, de CNN, dijo a millones de espectadores que fueron “operadores aficionados” los que se enfrentaron a los poderosos fondos de cobertura de Wall Street para inflar el precio de las acciones de GameStop. El New York Post también calificó a Keith Gill, el hombre que inició el frenesí de las acciones de GameStop, como un “inversor amateur”. Esta caracterización de Gill encaja con la narrativa más amplia de los medios de comunicación de que esta es una emocionante historia de David contra Goliat. Desgraciadamente, los hechos siguen interponiéndose en esa narrativa.
Wall Street On Parade ha confirmado que Keith Patrick Gill, un hombre con licencias muy sofisticadas para operar y supervisar a otros en Wall Street, es el mismo hombre que utiliza múltiples identidades para promocionar GameStop en las plataformas de medios sociales. Gill, y un miembro de su familia, han confirmado a otros medios de comunicación que Gill utilizó la identidad de DeepF***ingValue en el tablón de mensajes de WallStreetBets de Reddit para promocionar GameStop y que utilizó la identidad de Roaring Kitty en su canal de YouTube y en su página de Twitter para ayudar a diseñar un short squeeze contra los fondos de cobertura que apostaban por la caída del precio de GameStop.
Gill fue representante registrado de corte limpio en MassMutual durante el día y un promotor de acciones de pelo largo, con bandas en la cabeza y que hablaba rápido en las redes sociales durante la noche, enviando promociones en vídeo para GameStop que se filmaban en una mesa de operaciones que había montado en su sótano. (Véase este vídeo de Gill en YouTube. Tiene una leyenda que sugiere que GameStop podría pasar de 5 a 50 dólares).
Es muy probable que esto sea un problema grave tanto para Gill como para MassMutual. Un auténtico comerciante aficionado podría alegar desconocimiento de las normas del sector sobre la promoción de valores al público. Un profesional de la industria con una gran licencia no puede hacerlo. El hecho de que Gill haya aprobado todos esos exámenes significa que conoce las normas. Además, la unidad de corretaje de MassMutual, MML Investor Services LLC, que empleó a Gill como representante registrado, podría enfrentarse a cargos por falta de supervisión.
El autorregulador de Wall Street, FINRA, muestra en su BrokerCheck disponible al público, que Keith Patrick Gill tiene las siguientes licencias: una Serie 7 que le permite comerciar con acciones y bonos corporativos para clientes; una Serie 3 que le permite comerciar con materias primas para clientes; y una Serie 24 que le permite funcionar como gerente de una sucursal de una empresa de corretaje y supervisar a otros comerciantes con licencia. Gill aprobó su examen para la licencia de productos básicos hace ocho años. Obtuvo las licencias Serie 7 y Serie 24 hace más de cuatro años.
El registro de FINRA de Gill indica que comenzó a trabajar para la unidad de MassMutual en o alrededor del 5 de abril de 2019 y actualmente está empleado allí. (Anteriormente ha trabajado como representante registrado con licencia en otros corredores de bolsa). Algunos medios de comunicación han informado que Gill trabajó en MassMutual hasta hace poco. MassMutual tiene 30 días para presentar un informe de separación / terminación con FINRA para un corredor de bolsa con licencia. Esto se conoce como un formulario U5 y debe indicar la razón de la renuncia o terminación del corredor. Es de imaginar que todo el departamento jurídico de MassMutual se estará tirando de los pelos para saber qué escribir en ese espacio. He aquí la razón.
FINRA tiene reglas estrictas para los corredores con licencia en cuanto al uso de los medios sociales. Por ejemplo, su reglamento establece:
“Tanto los inversores como los profesionales de los servicios financieros utilizan cada vez más las redes sociales para diversos fines comerciales. Los medios sociales pueden ser un nuevo medio, pero las normas de FINRA sobre la comunicación con el público siguen siendo aplicables. Las normas protegen a los inversores de afirmaciones falsas y engañosas, declaraciones exageradas y omisiones materiales…
Las empresas y sus representantes registrados deben conservar los registros de las comunicaciones relacionadas con su “negocio como tal”. El requisito de “negocio como tal” se basa en el contenido de la comunicación y no en el tipo de dispositivo o tecnología utilizada para recibir o enviar la comunicación. Estos registros deben conservarse durante un periodo no inferior a tres años…
Las empresas deben tener la capacidad de supervisar el contenido relacionado con el negocio que las personas asociadas están comunicando en estos sitios, incluyendo posibles determinaciones de idoneidad si se hacen recomendaciones. Un director registrado debe revisar antes de usar cualquier sitio de medios sociales que una persona asociada tiene la intención de utilizar para los negocios. El mandante sólo puede aprobar un sitio de medios sociales si el mandante ha determinado que la persona asociada puede y cumplirá con las normas aplicables…”
Nos parece muy poco probable que MassMutual haya aprobado que Gill publique en WallStreetBets de Reddit, cuyos usuarios parecen enorgullecerse de la frecuencia con la que pueden incluir las palabras f*** y b***s en una frase, a menudo con ilustraciones representativas.
Las mayores empresas de corretaje de Wall Street nunca permitirían que un representante registrado utilizara varios nombres de usuario anónimos y promocionara una acción de 5 dólares a un público masivo, porque no habría forma de saber si se trata de una inversión adecuada para el nivel de riesgo que la persona puede permitirse asumir. El grueso de las demandas que se presentan, y se ganan, contra las empresas de corretaje son por “falta de supervisión”.
Los vídeos de Gill en YouTube ofrecían una declaración al final en la que se decía que no se trataba de un consejo de inversión personal. Pero si no lo era, por qué lo publicaba en un medio masivo como YouTube.
Gill tiene otro problema potencial. Según los informes de los medios de comunicación, Gill estaba publicando copias de sus estados de cuenta de corretaje en E-Trade mostrando su posición en GameStop ganando millones de dólares en un corto período de tiempo mientras estaba empleado en MassMutual. Según la norma 3210 de la FINRA, un corredor de bolsa con licencia debe obtener primero el permiso del corredor de bolsa en el que está empleado para abrir una cuenta de operaciones en otra empresa. (Esto es de conocimiento común entre el 99 por ciento de los corredores en Wall Street.) Si la empresa empleadora concede ese permiso, la otra empresa de corretaje debe enviar copias duplicadas de la declaración del corredor al oficial de cumplimiento de su actual empleador. Esto es para evitar que el nombre de la empresa sea arrastrado por el barro (como está sucediendo actualmente con MassMutual) porque su corredor puede haber participado en alguna forma de manipulación de acciones. También se trata de cumplir con la obligación del agente de bolsa de supervisar a sus corredores y proteger al público.
El Comité Bancario del Senado, el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, la SEC y los bufetes de abogados contratados por los fondos de cobertura que perdieron miles de millones en la compra a corto plazo de GameStop están investigando lo que realmente estaba ocurriendo aquí. Las comisiones del Senado y de la Cámara de Representantes han anunciado que se celebrarán audiencias. ¿Actuó Gill solo o hubo una mano invisible que le instó, o le pagó, a promocionar las acciones de GameStop?
Los promotores de acciones, pagados en secreto por las principales empresas de Wall Street, quedaron al descubierto en las audiencias bancarias del Senado de principios de la década de 1930, tras el crack de 1929.
Mientras que algunos fondos de cobertura, como Melvin Capital, habrían perdido miles de millones en el short squeeze, otros grandes actores de Wall Street han obtenido ganancias inesperadas. Reuters informa de que el gigantesco gestor de activos BlackRock “poseía unos 9,2 millones de acciones, o una participación aproximada del 13%, en GameStop a 31 de diciembre de 2020”, y podría haber ganado más de 2.400 millones de dólares con la subida de las acciones desde finales de diciembre. Gill también mencionó con frecuencia en sus vídeos de YouTube la posición larga de Michael Burry en las acciones, así como a Ryan Cohen, cuya RC Ventures tenía una participación del 13% en GameStop.
Antes de que haya más tuits de famosos alentando a los Davides contra los Goliats, sería prudente esperar a que una investigación exhaustiva revele lo que realmente estaba ocurriendo aquí.
Fuente:
Wall Street on Parade — GameStop Promoter Keith Gill Was No “Amateur” Trader; He Held Sophisticated Trading Licenses and Worked in the Finance Industry.
