El reto de salvaguardar nuestras carteras y preservar el poder adquisitivo de nuestros ahorros podría ser más importante que simplemente sacar un beneficio de la crisis manufacturada por las élites. Cuando la burbuja se desinfle, el poder adquisitivo se desplomará y los activos valiosos cambiarán de propietario a precios inimaginablemente bajos. Para los inversores que consigan preservar su poder adquisitivo en términos reales, la situación parecerá inverosímil. En esta situación poseer oro y plata en forma física y, si es posible, también algunas tierras de cultivo debería ser una parte sustancial de las asignaciones de su cartera. Sus activos líquidos invertibles deberían estar expuestos a las tendencias de los precios en una cesta diversificada de futuros financieros y de materias primas que abarque metales, energía y materias primas agrícolas.
Ilustración: Pablo Munoz Iturrieta.
Por Alex Krainer
Tienen un plan para nosotros, y anunciaron el plan en términos que no podían ser más claros: no seréis dueños de nada… Con la pandemia, pusieron en marcha las ruedas y con una amplia variedad de armas -algunas más y otras menos sutiles- han desatado el saqueo y el pillaje. La pandemia llevó a la ruina a millones de pequeñas y medianas empresas de todo el mundo. En Holanda y en otros lugares de Europa, los agricultores están siendo expropiados bajo coacción, aparentemente para luchar contra el cambio climático. En Canadá, los bancos pueden ahora congelar las cuentas bancarias de la gente, sin siquiera involucrar a las fuerzas del orden y sin el debido proceso. Y la inflación dejará gradualmente sin valor los ahorros de toda la vida y las pensiones de todo el mundo.
¡El reto podría ser existencial!
En el artículo de “International Man” de la semana pasada, Doug Casey diagnostica la crisis más amplia como “el colapso de un imperio sobreextendido y corrupto”, y hace lo que pocos analistas financieros hacen, pero que es absolutamente esencial para las personas que intentan navegar por los cambios alucinantes que estamos presenciando: aplica un pensamiento claro y cortes a lo que, en última instancia, es el reto más importante de las circunstancias. “La verdadera cuestión”, escribe Casey, “es cómo sacar provecho del colapso…”.
Pero el reto de salvaguardar nuestras carteras y preservar el poder adquisitivo de nuestros ahorros podría ser más importante que simplemente sacar un beneficio de la crisis: podría ser existencial. Como señaló Alexander Hamilton, “En el curso general de la naturaleza humana, un poder sobre la subsistencia de un hombre equivale a un poder sobre su voluntad”. Pero el entorno está ahora plagado de riesgos y la gestión de nuestras inversiones es más difícil que nunca.
Es difícil encontrar información precisa sobre algo.
Los acontecimientos se están desarrollando a un ritmo tan vertiginoso y están generando tantos comentarios, análisis y opiniones que se ha vuelto casi imposible seguir el ritmo y discernir el sentido del sinsentido, por no hablar de destilar ideas claras de todo ello. Como señalaba Michael Every, de Rabobank, en el (excelente) artículo de ayer en ZeroHedge, “ahora es difícil ver información precisa sobre algo”. Ilustra su punto de vista enumerando ocho acontecimientos geopolíticos importantes y añade, con un aire de exasperación: “Y eso es sólo un día de 2023 – NADA DE LO CUAL SE ESTÁ REFLEJANDO EN LAS PREVISIONES DEL MERCADO SOBRE CÓMO SERÁ EL FUTURO”.
Hay que tener en cuenta que el trabajo de Michael Every consiste en investigar y analizar los mercados para elaborar previsiones e ideas de inversión para sus clientes. Para ello, cuenta con personal dotado de todas las herramientas y recursos de información que el dinero puede comprar. Si para él es difícil seguir la pista, ¿qué posibilidades tienen los inversores de a pie? Y el reto no es trivial: no estamos en una crisis cualquiera. Como dijo Casey, estamos presenciando el colapso de un imperio sobreextendido. Casey plantea la pregunta: “¿Hay alguna forma de sacar provecho del colapso de la civilización occidental? Eso es tan grave que es casi como preguntar si es posible sacar provecho del impacto de un asteroide contra la Tierra”, y añade: “recuerden que la mayor parte de la riqueza real del mundo seguirá existiendo; sólo cambiará de propietario”. Cuando los acontecimientos son tan hipnotizantes que muchos observadores pierden de vista el bosque por el árbol, pensar con claridad puede ser así de útil y refrescante.
Gane exposición a las materias primas y mejore sus habilidades como especulador
¿Cuál es la respuesta a la pregunta del Sr. Casey? Ofrece una con la que estoy totalmente de acuerdo: “la mejor manera de salir lo menos perjudicado posible, o incluso de obtener beneficios en un escenario muy malo, es poseer oro, plata y otras materias primas. Y mejorar tus habilidades como especulador”. Casey da en el clavo en este punto: tanto la intuición como los estudios empíricos demuestran que la exposición a los precios de las materias primas representa de lejos la mejor cobertura contra la inflación. Un documento publicado por Alliance Bernstein cuantifica el impacto de la cobertura contra la inflación de una serie de clases de activos calculando sus betas de inflación. El siguiente gráfico resume sus resultados:
Dependiendo de lo rápido que se desarrolle la crisis y de lo mucho que se deterioren las cosas que hemos estado dando por sentadas, sacar provecho de la crisis no es en absoluto un hecho. Pero incluso el mero hecho de preservar en buena medida el poder adquisitivo de su patrimonio podría suponer una enorme diferencia. Cuando la burbuja se desinfle, el poder adquisitivo se desplomará y los activos valiosos cambiarán de propietario a precios inimaginablemente bajos.
Para los supervivientes económicos, habrá una vergüenza de elección
En diciembre de 1922, cuando se desató la inflación de Weimar, la capitalización de toda la corporación Mercedes Benz equivalía a 327 de sus coches – y estoy seguro de que debían de tener cerca de esa cantidad en la cadena de producción y alrededor de sus concesionarios, lo que implicaba que semejante joya de negocio podía adquirirse esencialmente por nada. Al mismo tiempo, los chalets de 6 habitaciones en los barrios de moda de Berlín se vendían por 100 dólares. Este dato debería ser tenido en cuenta por todos aquellos que esperan que las inversiones inmobiliarias representen una cobertura válida contra la inflación. No es así: cuando el poder adquisitivo se hunda, los precios inmobiliarios se hundirán con él, primero los comerciales y luego los residenciales.
Para los inversores que consigan preservar su poder adquisitivo en términos reales, el mundo podría parecer una gran vergüenza de elección. La crisis a la que nos enfrentamos es profunda pero, como todas las crisis, esta también terminará. Y como señala Casey, incluso después de que el dinero muera, gran parte de la riqueza real seguirá existiendo. Todo esto hace que merezca la pena prestar atención, centrarse y tratar de mejorar las propias habilidades como especulador. Poseer oro y plata en forma física y, si es posible, también algunas tierras de cultivo debería ser una parte sustancial de las asignaciones de su cartera. Sus activos líquidos invertibles deberían estar expuestos a las tendencias de los precios en una cesta diversificada de futuros financieros y de materias primas que abarque metales, energía y materias primas agrícolas.
Y las habilidades más importantes en especulación que debería tratar de adquirir son:
- Seguimiento de tendencias: Si aprende a seguir las tendencias, podrá operar con el petróleo y el cobre con la misma facilidad que con el S&P 500, los bonos del Tesoro de EE.UU., el café, la plata o cualquier otro mercado. Seguir las tendencias podría ser su mejor defensa contra las oscuras artes monetarias del Cabal.
- Disciplina.
- Paciencia.
Daniel Estulin: Hoja de ruta para sobrevivir el colapso sistémico global
Fuente:
Alex Krainer: You will own nothing… if you let it happen. 12 de mayo de 2023.
