En abril y mayo del año pasado, el banco central de Rusia liquidó $81 mil millones en bonos del Tesoro de los Estados Unidos (casi todas sus tenencias). Rusia agregó otras 1,000,000 onzas (31.1 toneladas) a sus reservas de oro en febrero. Las reservas de oro de Rusia ahora suman 2.149 toneladas, que le ubican como la quinta reserva de oro más grande del mundo. El banco central de Rusia ha comprado toda la producción nacional de oro de Rusia. Rusia ve el oro en lingotes como “garantía del 100% de riesgos legales y políticos.” Con Brexit y otros riesgos financieros importantes, como el telar de Basilea III, Rusia tiene muy claro que es el momento de recuperar el poder del sistema financiero y monetario al convertirse en su propio banco central.
Rusia se desdolariza: compra yuanes, oro, y ¿hasta bitcoin?
La salida fue tan significativa que Rusia cayó de la lista de los 30 tenedores más grandes del Tesoro. En los últimos meses, a medida que EE.UU. ha impuesto más sanciones económicas castigando a Rusia por su posición en la crisis de Venezuela, Vladimir Putin recurrió a las reservas alternativas a medida que continuaba el impulso de desdolarización del país.
Durante el mismo período de tiempo, Rusia compró grandes cantidades de yuan chino, como señaló Goldman Sachs, ayudando a contribuir a un aumento en la compra de yuanes por parte de los administradores de reservas el año pasado, como señaló el FMI en un informe reciente.
Pero debido a la limitada convertibilidad del yuan, la divisa tiene limitaciones como reserva confiable para los bancos centrales extranjeros. Probablemente esa es la razón por la que Moscú ha confiado en otra opción de reserva cuya popularidad se ha mantenido durante la mayor parte de la historia de la civilización humana: el oro.
Datos del banco central ruso citados por Bloomberg muestran que sus reservas de oro casi se han cuadruplicado en los últimos diez años. 2018 fue el año más “ambicioso” del Banco Central de Rusia para la compra de oro, y coincidió con la liquidación masiva de sus tenencias en el Tesoro estadounidense.
Rusia continúa aumentando sus reservas de oro y agregó otras 1,000,000 onzas en febrero (31.1 toneladas métricas). La mayoría de los analistas creen que esta compra continuará y podría intensificarse en los próximos meses.
Mientras tanto, el economista ruso Vladislav Ginko ha regresado a la polémica con otra afirmación audaz. Esta vez dice que algunas empresas y oligarcas en Rusia han comprado 1.8 millones de bitcoins (alrededor de $8,6 mil millones).
Ginko reiteró sus predicciones anteriores al decir a Bitcoinist que:
“1,8 millones de BTC fueron comprados por compañías rusas y rusos ricos. No hay una participación directa del estado ruso, pero algunos de los que compran bitcoin están esperando que las crecientes sanciones de EE.UU. imposibiliten las transacciones internacionales como de costumbre, por lo que compran bitcoin como una forma de eludir las sanciones de EE.UU.”
Según Ginko, el giro de Rusia hacia Bitcoin se debe a las crecientes sanciones impuestas por la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. El economista del Kremlin, dice que los oligarcas rusos están almacenando BTC para asegurar que continúen los tratos de petróleo y gas, incluso cuando la OFAC prohíba el uso de dólares estadounidenses por parte de las compañías petroleras rusas.
Y añadió:
“No hay una influencia directa de las compras de Rusia al precio de bitcoin, pero a medio plazo comenzará a desempeñar un papel en el aumento de bitcoin. Las empresas y las personas de Rusia, especialmente aquellas que están bajo riesgo de ser incluidas en la lista de la OFAC, tienen que comprar bitcoins de manera indirecta, comprando billeteras digitales cuando aún formalmente pertenecen a algunos ciudadanos estadounidenses.”
When I've predicted that Russia's rush to avoid sanctions will bring about $2,000,000 per Bitcoin at the end of current year, many were stalled. But Moscow has already bought 1,8 million BTC to secure oil&gas deals when US dollars will be banned by OFAC for Russian companies.
— Vladislav Ginko (@martik) April 2, 2019
Nada es para siempre
Hasta la prensa financiera estadounidense ha tenido que reconocer que la desdolarización es una amenaza contemporánea que debe tomarse en serio. BBG dijo que “los analistas, que han acuñado el término de desdolarización, especulan sobre los impactos económicos globales si más países adoptan una filosofía similar, y sobre lo qué esto podría significar para la conveniencia del dólar en comparación con otros activos, como el oro o el yuan chino.”
Quizás el aspecto más notable de la retórica de Putin sobre la desdolarización es cómo aparentemente está influenciando a los líderes de los estados que aún son, al menos nominalmente, amigables con los Estados Unidos.
Por todo esto, la próxima vez que escuche a un analista en CNBC descartar categóricamente la idea de que la pérdida del estado de la moneda de reserva del dólar no es algo que los mercados deban tomar en serio (incluso cuando varias voces creíbles han advertido que debería serlo), recuerde la información de la siguiente tabla:
Comienza el fin del SWIFT: Bancos rusos se unen al sistema de pagos globales alternativo de China
Fuentes:
Zero Hedge — Why Russia Is Dumping Dollars And Buying Gold At The Fastest Pace In Decades.
Zero Hedge — Russia Buys 1 Million Ounces Of Gold In February – Become Your Own Central Bank.
Bitcoinist — Russians bought $8.6 billion in bitcoin, says kremlin economist.
