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Multan con 400 millones de dólares a Citigroup, por hacer algo tan malo que los ‘grandes’ medios no lo pueden decir

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“Incumplimiento de múltiples leyes y regulaciones” significa que el banco ha infringido “múltiples leyes y regulaciones”. Pero, aparentemente, las leyes que rompió, cómo las rompió, y quién se benefició y por cuánto es una historia demasiado explosiva para ver la luz del día.

 

Por Pam Martens y Russ Martens

Los reguladores federales se están convirtiendo rápidamente en más grandes “Dark Pools” de información que las bolsas de valores secretas de los grandes bancos de Wall Street. El martes 29 de septiembre, cuando todas las miradas se centraron en el debate presidencial que tendría lugar esa noche, el Departamento de Justicia emitió un comunicado de prensa anunciando el cuarto y quinto delito grave contra JPMorgan Chase en los últimos seis años. En un movimiento sin precedentes, el Departamento de Justicia no dio una conferencia de prensa para explicar por qué el banco más grande del país está autorizado a cometer delitos graves a perpetuidad sin ningún cambio en la gestión. El banco admitió los cargos y fue puesto en libertad condicional por tres años – su tercera libertad condicional en seis años. Jamie Dimon, el presidente y director general del banco, que ha presidido los cinco cargos por delitos graves, se quedó en el banco.

Ayer, cuando todas las miradas estaban puestas en el debate vicepresidencial de anoche, la Reserva Federal y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) anunciaron decretos de consentimiento con el Citigroup, el tercer banco más grande del país. La OCC impuso una multa de 400 millones de dólares al banco comercial de Citigroup asegurado por el gobierno federal, Citibank, y declaró en su decreto de consentimiento que había “identificado prácticas inseguras o poco sólidas con respecto a los controles internos del Banco, incluyendo, entre otras cosas, la ausencia de funciones y responsabilidades claramente definidas y el incumplimiento de múltiples leyes y reglamentos”.

“Incumplimiento de múltiples leyes y regulaciones” significa que el banco ha infringido “múltiples leyes y regulaciones”. Pero, aparentemente, las leyes que rompió, cómo las rompió, y quién se benefició y por cuánto es una historia demasiado explosiva para ver la luz del día. Las órdenes de consentimiento tanto de la OCC como de la Reserva Federal no especificaron exactamente qué crímenes había cometido Citigroup y en su lugar utilizaron generalidades vagas como “prácticas inseguras o poco sólidas”.

La Orden de Consentimiento de la Reserva Federal incluyó dos deficiencias que salieron de la página: “planificación de capital” y “gestión del riesgo de liquidez”. Los problemas de capital y liquidez no son algo que uno quiera leer sobre Citigroup en 2020 porque es el banco que se volvió insolvente y recibió el mayor rescate de los contribuyentes en la historia de la banca mundial durante la crisis financiera de 2007 a 2010.

El banco obviamente ha hecho algo muy malo porque la OCC le ha puesto una correa muy apretada – lo cual se hace sólo en circunstancias extremas. La orden de la OCC exige que “Con la excepción de las transacciones de curso ordinario, como las de cobertura, creación de mercados y titulización… el Banco no completará ninguna nueva adquisición de cartera o de negocios hasta que haya recibido del Contralor Adjunto una determinación previa por escrito de que no hay objeciones de supervisión al proceso de revisión”. Esto significa que Citibank no puede abrir nuevas sucursales de bancos minoristas, adquirir otros bancos o aumentar su ya enorme cartera de derivados (aparte de la cobertura) sin el consentimiento expreso de la OCC.

Igualmente, la Orden de Consentimiento de la Reserva Federal ordena a Citigroup (la sociedad de cartera bancaria propietaria de Citibank, el banco asegurado federalmente) que cumpla con el 12 CFR 225.4(a). Esa estatua dice en parte:

“2) Cuando la Junta considere que una actividad de una sociedad de cartera bancaria o el control de una filial no bancaria (que no sea una filial no bancaria de un banco) constituye un riesgo grave para la seguridad, la solidez o la estabilidad financiera de un banco filial de la sociedad de cartera bancaria y es incompatible con principios bancarios sólidos o con los objetivos de la Ley BHC [Bank Holding Company] o la Ley de supervisión de instituciones financieras de 1966, en su forma enmendada (12 U. S.C. 1818 b) y ss.), la Junta puede exigir a la sociedad de cartera bancaria que ponga fin a la actividad o a su control de la filial, según lo dispuesto en el artículo 5 e) de la Ley BHC.

“b) La compra o el rescate por parte de la sociedad de cartera bancaria de sus propios valores –

“(1) Notificación de presentación. Con excepción de lo dispuesto en el párrafo b) 6) de la presente sección, una sociedad de cartera bancaria deberá dar aviso previo por escrito a la Junta antes de comprar o rescatar sus títulos de participación si la contraprestación bruta por la compra o el rescate, sumada a la contraprestación neta pagada por la sociedad por todas esas compras o rescates durante los 12 meses anteriores, es igual al 10% o más del patrimonio neto consolidado de la sociedad. A los efectos de esta sección, “contraprestación neta” es la contraprestación bruta pagada por la sociedad por todos sus títulos de participación comprados o rescatados durante el período menos la contraprestación bruta recibida por todos sus títulos de participación vendidos durante el período”.

¿Ha hecho Citigroup algo impropio con respecto a las decenas de miles de millones de dólares que ha gastado en la recompra de sus propias acciones? Hasta el 31 de marzo de 2015, Citigroup gastaba cientos de millones de dólares por trimestre en la recompra de sus acciones. Pero a partir del trimestre que termina el 30 de junio de 2015, comenzó a gastar miles de millones de dólares por trimestre. Y, como encabezamos el 24 de julio, Citigroup ha estado pagando más de lo que ganó durante años; ahora tiene 102.500 millones de dólares en deuda que vence en tres años.

Además, como informamos anteriormente, Citigroup (así como otros bancos de Wall Street) está negociando sus propias acciones en su propio Dark Pool, potencialmente manipulando los precios de las acciones. A medida que la última crisis financiera se profundizó en 2009, el precio de las acciones de Citigroup alcanzó los 99 centavos. Por lo tanto, está muy motivado para intentar proteger el precio de sus acciones en la actual crisis financiera.

En junio informamos que la Reserva Federal había reembolsado discretamente a Citibank 3.077 millones de dólares en el marco del Servicio de Liquidez del Programa de Protección de Cheques de la Reserva Federal, un programa que reembolsa a los bancos los préstamos que hicieron en el marco del programa PPP de la Ley CARES, que están garantizados por la Administración de Pequeñas Empresas. La Fed acepta el préstamo PPP como garantía y cobra al banco un minúsculo interés sobre el préstamo del 0,35 por ciento. Hasta el último informe de la Fed sobre el PPP, con fecha 31 de agosto de 2020, ningún otro banco importante de Wall Street había pedido ser reembolsado por la Fed – sólo Citibank, lo que plantea más preguntas sobre su “gestión del riesgo de liquidez”.

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Cualesquiera que sean las leyes que el Citigroup/Citibank haya roto, deben ser bastante serias. Jamie Dimon sigue al mando de su banco después de un inaudito cinco cargos por delitos graves en seis años. Pero el 10 de septiembre de este año, el CEO de Citigroup, Michael Corbat, anunció abruptamente que renunciaría en febrero. Además, la OCC señaló en una de sus órdenes que se reservaba el derecho de limitar el pago de dividendos del banco, y se reservaba el derecho de exigir al banco “que hiciera cambios en sus altos ejecutivos o en alguno o todos los miembros del Consejo”.

La OCC también observó que se habían presentado “informes inadecuados” a la Junta del Citigroup, lo que “dificultaba su capacidad de proporcionar una supervisión eficaz”.

Para poner todo este fiasco en perspectiva, hace apenas 12 años el Citigroup se convirtió en un caso perdido de tal magnitud que requirió lo siguiente para rescatar su cadáver hundido: una inyección de 45.000 millones de dólares de capital del Tesoro de los Estados Unidos; una garantía gubernamental de más de 300.000 millones de dólares sobre sus dudosos “activos”; una garantía de 5 dólares. 75.000 millones de dólares en su deuda principal no garantizada y 26.000 millones de dólares en sus papeles comerciales y depósitos interbancarios por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC); y un servicio secreto de préstamos rotatorios de la Reserva Federal que ha permitido eludir un total de 2,5 billones de dólares en préstamos con tasas inferiores a las del mercado a Citigroup desde 2007 hasta mediados de 2010.

Al igual que ahora, los reguladores federales se negaron a decirle al pueblo estadounidense lo mal que estaba la situación en Citigroup. Sheila Bair, la presidenta de la FDIC durante la última crisis financiera, escribió lo siguiente en su libro, Bull by the Horns.

“En noviembre [de 2008], el supuestamente solvente Citi volvió a estar contra las cuerdas, necesitando otra ayuda del gobierno. El mercado no compró la estrategia de la OCC y de la Reserva Federal de Nueva York de hacer parecer que el Citi era tan saludable como los otros bancos comerciales. El Citi no había tenido un trimestre rentable desde el segundo trimestre de 2007. Sus pérdidas no eran atribuibles a las incontrolables “condiciones del mercado”; eran atribuibles a una gestión deficiente, a los altos niveles de apalancamiento y a la excesiva asunción de riesgos. Tuvo pérdidas importantes impulsadas por su exposición a una lista virtual de préstamos de alto riesgo; hipotecas de alto riesgo, hipotecas “Alt-A”, tarjetas de crédito “de diseño”, préstamos apalancados y bienes inmuebles comerciales mal suscritos. Se había cargado de CDOs exóticos y valores de tasa de subasta. Estaba sufriendo pérdidas en los intercambios de créditos por defecto celebrados con contrapartes débiles, y había dependido de una financiación inestable y volátil: muchos préstamos a corto plazo y depósitos en el extranjero. Si se quería hacer una lista definitiva de todas las malas prácticas que habían llevado a la crisis, todo lo que había que hacer era mirar las estrategias financieras de Citi… Es más, prácticamente no se habían tomado medidas de supervisión significativas contra el banco por parte de la OCC ni de la Reserva Federal de Nueva York… En cambio, la OCC y la Reserva Federal de Nueva York se mantuvieron al margen mientras ese banco enfermo seguía pagando importantes dividendos y fingía que estaba sano”.

Desde hace años, hemos explicado con grotescos detalles por qué la Reserva Federal y su sustituto, la Reserva Federal de Nueva York, son incompetentes e incapaces de supervisar los mega bancos de Wall Street. Para empezar, estos bancos son literalmente dueños de la Reserva Federal de Nueva York. En segundo lugar, la Reserva Federal de Nueva York tiene la capacidad de crear dinero pulsando un botón electrónico y rescatando su incompetente supervisión de estos bancos creando 9 billones de dólares de la nada para apuntalar los bancos de Wall Street que se niega a nombrar.

No hay mejor prueba de que las cosas están completamente fuera de control en la Reserva Federal que el hecho de que el Presidente de la Reserva Federal Jerome Powell ha tenido la audacia de decirle al pueblo estadounidense, en repetidas ocasiones, que los grandes bancos son “una fuente de fortaleza” durante la crisis actual. ¿Cómo puede ser eso cierto cuando el banco más grande del país, JPMorgan Chase, fue acusado de dos delitos más el mes pasado por convertir su escritorio de metales preciosos en una empresa de chantaje y amañar el mercado del Tesoro de los EE.UU. – el mercado que permite al gobierno federal pagar las cuentas de esta nación. Y justo ayer, Citigroup, el tercer banco más grande de los EE.UU., se dice que está operando de una manera “insegura o poco sólida”.

Y no olvidemos que Goldman Sachs pagó 3,9 mil millones de dólares en julio para arreglar un escándalo de soborno y cohecho con Malasia sobre su fondo de riqueza soberana, 1MDB. Según la declaración de Goldman del 7 de agosto de 2020 10-Q en la Comisión de Valores y Bolsa, sigue bajo investigación criminal en ese asunto por el Departamento de Justicia de los EE.UU.

A menos que uno sea un capo en una familia del crimen, esto no suena como una industria que opera desde una “fuente de fuerza”.

 

Las operaciones fraudulentas codificadas de Citigroup están en el ojo de los medios empresariales

 

Fuente:

Wall Street On Parade — Citigroup Is Slapped with a $400 Million Fine for Doing Something So Bad It Can’t Be Spoken Out Loud.

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