La eterna relación entre el oro y la crisis global. Aunque los críticos y los banqueros centrales elitistas a menudo lo denominan como una “reliquia bárbara”, no se puede negar que el oro suele ser el activo ideal en tiempos de crisis e incertidumbre. Y por mucho que pretendan odiarlo, incluso las élites almacenan en secreto el metal precioso cada vez que la economía va mal. De hecho, casi puede predecirse cuándo las cosas irán mal simplemente observando la cantidad de oro que los bancos centrales de todo el mundo almacenan en un año en particular.
Como señalé en mi último artículo, el establishment bancario a menudo está al tanto de los desastres inminentes, generalmente porque participan directamente en su creación. Es por eso que siempre parecen saber cuándo prepararse y proteger sus activos para capear la tormenta. El oro es el seto preferido porque es tangible, naturalmente raro y no puede recrearse ni clonarse artificialmente. Los gobiernos y los bancos siempre buscan acumular oro cuando estalla la inestabilidad porque no solo protege sus activos del deterioro, sino que también protege su posición de poder.
En un mundo donde la mayoría de la población está al borde de la pobreza, aquellos con una posición económica inquebrantable respaldada por activos duros tienden a acumular aún más activos por centavos por dólar, sin mencionar un mayor control político y social. A medida que la brecha de riqueza se amplía, también lo hace la brecha de poder. No es que las élites tengan un uso personal para todos estos activos, simplemente no quieren que TÚ los tengas.
¿Por qué? Debido a que los bancos absorben los activos duros y la riqueza personal, eliminan el concepto de propiedad privada de la conciencia pública y, por lo tanto, destruyen su independencia. La próxima generación, muy pronto, ni siquiera tendrá idea de lo que significa poseer tierra, una casa, productos básicos o metales preciosos. Eventualmente, vivirán en una “economía compartida” donde se sentirán afortunados de tan solo tener un pedazo de apartamento, Wi-Fi y acceso cercano al transporte público. Desistirán de la idea de construir una casa propia para sus hijos y nietos. Y es posible que nunca formen una familia debido a que estarán endeudados con el estado por todo.
Como se mencionó, el patrón del banco central de proteger de la riqueza y luego usurparla es evidente en sus movimientos para recoger el oro en el momento perfecto justo antes de la crisis. También podemos ver que en la mayoría de los casos, después de que el patrón oro se eliminó lentamente e independientemente de la crisis, los precios del oro tienden a subir. En otras palabras, la mayoría de los eventos de crisis muestran que las reservas de oro del banco central saltan justo antes de que sucedan, y los precios del oro suben dramáticamente como respuesta.
Por ejemplo, en 1913 (el primer año de nacimiento de la Reserva Federal), los bancos centrales de varias naciones compraron oro a un ritmo acelerado que condujo al Choque de 1914, la Primera Guerra Mundial y a la epidemia de gripe española de 1918-1920. Estados Unidos agregó alrededor de 650 toneladas de oro a sus reservas en 1913, luego otras mil toneladas entre 1915 y 1920.
Debido al patrón oro y la vinculación al dólar, el precio no fluctuaba mucho en este momento, pero las tenencias del banco central sí. La crisis económica fue tan grave que la bolsa de valores de Nueva York cerró durante cuatro meses seguidos de julio a noviembre de 1914. Ningún evento anterior o posterior ha causado un cierre de los mercados. El oro era la principal cobertura de inversión para proteger la riqueza, y las exportaciones de oro se redujeron.
Lo mismo sucedió nuevamente cuando el mundo entró en la Gran Depresión de la década de 1930. La Reserva Federal y el Tesoro agregaron alrededor de 2,700 toneladas de oro de 1930 a 1935, y luego DOBLARON sus reservas de 9,000 toneladas a 19,000 toneladas de 1935 al comienzo de la Segunda Guerra Mundial en 1939. El precio del oro aumentó de $ 20 por onza a $ 35 la onza de 1932 a 1934, en este momento Franklin Roosevelt restringió la propiedad privada del oro a través de la Orden Ejecutiva 6102. Esta “prohibición” no se levantó oficialmente durante cuatro décadas. Sin embargo, esto no impidió que el oro se comercializara ampliamente en el mercado negro.
El siguiente evento dramático en el mundo del oro fue en 1962, cuando la crisis de los misiles cubanos desencadenó una demanda récord de oro en el mercado de Londres. Los bancos centrales utilizaron la supresión de precios mediante la venta de reservas en una política llamada “The Gold Pool”. Encontrará que este tipo de manipulación de precios a través de la venta es común cuando un aumento de precios no es necesariamente la idea de los bancos centrales. Tal manipulación solo funciona hoy en tanto los mercados de ETF en papel y los mercados físicos permanezcan unidos. Una crisis lo suficientemente grande tiene el poder de romper el papel de la relación física, y los mercados físicos luego determinan el precio a medida que se acelera la carrera hacia la seguridad.
La fijación de precios en el mercado libre de metales preciosos tiende a tener una vida útil corta a medida que los bancos centrales reafirman su control del mercado. Recolectar ganancias durante estas ventanas es esencial, y tener un sentido del tiempo es clave.
En 1968, The Gold Pool terminó cuando la Guerra de Vietnam se estaba convirtiendo en un punto de quiebre internacional y la pandemia de gripe de Hong Kong se extendió por varios países, matando a más de 1 millón de personas. La gripe de Hong Kong tuvo una tasa de mortalidad de solo 0.5%; compárelo con la tasa de mortalidad “oficial” del coronavirus de 2.2% (que probablemente sea mucho más alta de lo que China admite). En este momento, el oro vio un salto en el precio de alrededor del 22% y un alto volumen de comercio de oro del banco central. Dicho esto, a partir de ese momento, las reservas del banco central comenzaron a disminuir lentamente.
Esta tendencia se ha revertido repentinamente en la última década.
Durante la recesión y la crisis inflacionaria de 1978-1980, el oro se disparó nuevamente, saltando 29% en 1978, 120% en 1979 y 29% nuevamente en 1980. Durante el colapso de 1987, el oro saltó 24%.
Otro rally de oro se produjo entre 2002 y 2003, justo después del colapso de la burbuja DotCom, que aumentó más del 40% cuando Estados Unidos entró en guerra con Afganistán e Irak. También fue alrededor de esta época cuando los bancos centrales comenzaron a acumular reservas de oro una vez más, principalmente las naciones orientales como China y Rusia. Esta ola de compras de oro se ha expandido en los últimos años, con los bancos comprando más oro en 2018 que en más de cinco décadas.
La próxima gran recuperación del mercado del oro, iniciada entre 2009 y 2012, es bien recordada por la mayoría de nosotros. Los precios subieron alrededor del 70% en total durante el inicio de la crisis crediticia. Se pensó que esta recuperación se vio sofocada por la manipulación bancaria y muchos “expertos” convencionales declararon que el oro volvería a caer muy por debajo de los $ 1,000 la onza. De hecho, estos mismos expertos han estado prediciendo que el oro caería por debajo de $ 1,000 cada año durante los últimos 7 años, y aún no lo ha hecho.
¿Por qué? Una vez más, porque los bancos centrales están comprando exponencialmente y porque el sistema económico mundial ha estado en un estado de angustia constante desde el colapso de 2008. Los precios del oro no volverán a caer a los niveles anteriores a la crisis cuando nuestra economía es perpetuamente inestable y no ha sido solucionado ninguno de los problemas de 2008.
A medida que la Reserva Federal comenzó a elevar las tasas de interés y recortar su balance en los últimos años, los principales medios económicos estaban seguros de que el oro se desplomaría, pero lo que no entendieron fue la naturaleza del oro durante la crisis. A medida que la Reserva Federal redujo la liquidez a la debilidad económica, la volatilidad regresó con venganza a los mercados, los fundamentos como la manufactura y el PIB real comenzaron a caer, y el oro comenzó a dispararse nuevamente con la precisión de un reloj.
El oro se recuperó de $ 1,200 en septiembre de 2018 a casi $ 1,600 en el lapso de un año, y los bancos centrales continúan comprando independientemente de los aumentos de precios. Parecen saber algo que la mayoría de nosotros solo sospechamos…
Con las tendencias históricas que se muestran aquí claramente, es fácil predecir lo que sucederá después . El brote de coronavirus está a punto de ser calificado como una pandemia oficial. El estímulo del mercado de repos de la Fed no ha logrado calmar los problemas de liquidez dentro del sistema bancario de EE.UU. La deuda corporativa de EE.UU. y la deuda de los consumidores están en máximos históricos, el Reino Unido acaba de abandonar la Unión Europea con un Brexit sin acuerdo (como predije que sucedería en Marzo del año pasado ), y Estados Unidos está iniciando una acumulación de tropas en el Medio Oriente para rodear a Irán. Desde la Primera Guerra Mundial no habíamos visto tantos eventos de crisis ocurrir simultáneamente.
Solo tiene sentido que el oro se convierta una vez más en el principal activo para defender nuestros ahorros. Recordemos que los bancos centrales están almacenando el metal precioso por una razón.
Fuente:
Brandon Smith / Alt-Market — The Eternal Relationship Between Gold And Global Crisis.
