Por EIRNS
El fantasma del colapso financiero vuelve a tocar la puerta. El pecado de Wall Street y de la City de Londres tras el crac de 2008 —haber rechazado la propuesta de LaRouche, de restituir la Ley Glass-Steagall junto con un Nuevo Bretton Woods con tipos de cambio fijos y en vez de ello subsidiar por medio de los bancos centrales toda forma de especulación financiera— ha regresado para atormentarlos de nuevo como hizo en septiembre de 2019 y volverá pronto. Tres bancos de Estados Unidos con activos conjuntos de $400.000 millones de dólares quebraron en cuatro días; otro más, el First Republic Bank de California, se tambalea; y además, el Credit Suisse otra vez hace que la Torre de Pisa parezca perpendicular en comparación. Los préstamos interbancarios en la región del transatlántico vuelve a estar “bajo tensión” desde el lunes 13, las permutas (swaps, en siglas) de incumplimiento crediticio sobre los bonos de los bancos se han encarecido y siguen creciendo.
El Departamento del Tesoro de Estados Unidos (su “Ministerio de Hacienda”) así como la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) tomaron medidas el domingo 12 por la tarde que son simple y llanamente contrarias a las leyes de Estados Unidos; por su parte, la Reserva Federal (el “banco central”) tomó otra medida que pretende, otra vez, arreglar con la liquidez de la impresión de más dinero inorgánico para , lo que está destruyendo con su programa de alzas en las tasas de interés.
La Reserva Federal anunció el domingo un “Programa de Financiamiento Bancario a Plazo (BTFP, por sus siglas en inglés), que ofrece préstamos de hasta un año de plazo a bancos, asociaciones de ahorro, uniones de crédito y otras instituciones de depósitos elegibles que ofrezcan bonos del Tesoro, deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas, y otros activos que cualifiquen como garantía colateral”. Cabe destacar que, según el anuncio, “estos activos se valorarán a la par”, no a su reducido valor de mercado en un entorno de drásticas alzas de interés. “El BTFP será una fuente adicional de liquidez contra valores de alta calidad, eliminando la necesidad de que una institución venda rápidamente esos valores en tiempos de estrés”, insiste el comunicado de la Reserva.
Este fondo para préstamos de liquidez contará con “hasta $25.000 millones de dólares del Fondo de Estabilización Cambiara [del Tesoro] como respaldo para el BTFP”.
Se calcula que los bancos estadounidenses han sufrido un golpe de entre $700.000 y $800.000 millones de dólares en su capital por concepto de “pérdidas no realizadas” (activos que han perdido su valor, pero que no se han desprendido de ellos todavía) debido a las alzas en las tasas de interés fijadas por la Reserva Federal. El Silicon Valley Bank tenía unos $16.000 millones de dólares de esas pérdidas cuando quebró, porque intento vender algunos de los bonos del Tesoro y otros valores implicados, y las pérdidas fueron “realizadas” (en cuanto se desprenden de los activos que han perdido valor, la pérdida es “realizada”). Así que el “respaldo” de $25.000 millones de dólares que ofrece el Tesoro es irrisorio.
Cuando la Reserva Federal hizo ese mismo tipo de préstamos de liquidez entre septiembre y octubre de 2019, los montos ascendieron de unos pocos miles de millones de dólares en préstamos de un día para otro, a más de $100.000 millones cada noche, prestados a los bancos hasta por un plazo de 90 días. La Reserva Federal nunca reveló los nombres de las entidades financieras sin liquidez (por no decir insolventes) que tomaron esos préstamos, pero los bancos sí sabían quienes era, y por eso los bancos no se prestaban entre si, a pesar de la ayudita, o más bien, debido a ello. Lo mismo va a ocurrir con los bancos que acudan a la ventanilla de la Reserva Federal para solicitar préstamos de liquidez “BTFP”, señal de que necesitan vender activos devaluados.
El editorial del diario Wall Street Journal del lunes 13 señaló: “Se trata de un rescate financiero de facto, de todo el sistema bancario, aunque los reguladores y los funcionarios del gobierno de Biden nos han estado diciendo que la economía es grande y no había nada de qué preocuparnos. La desagradable verdad, que Washington nunca admitirá, es que la quiebra del SVB es la factura vencida debido a años de errores en política monetaria y regulatoria”.
(wsj.com/articles/the-silicon-valley-bank-bailout-chorus-yellen-treasury-fed-fdic-deposit-limit-dodd-frank-run-cc80761e).
Y desde China, el diario Global Times destaca: “‘La quiebra del SVB demuestra que la política monetaria de Estados Unidos es un fracaso total. El endurecimiento [alzas restrictivas en las tasas de interés] de la Reserva Federal, más rápido de lo esperado, creó confusión en el sistema financiero mundial, y finalmente perjudicó a su propio sistema bancario’, dijo Li Yong, vicepresidente del Comité de Expertos de la Asociación de Comercio Internacional, al Global Times el domingo”.
(globaltimes.cn/page/202303/1287139.shtml).
Fuente:
EIRNS: La Reserva Federal de EU intenta “arreglar” lo que está destruyendo. 14 de marzo de 2023.
