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Bancos de Wall Street otra vez rescatados por la Fed son la peor amenaza de los últimos 15 años

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por Pam Martens y Russ Martens

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quiere que los estadounidenses crean que los mega bancos de Wall Street que mantienen trillones de dólares en depósitos asegurados por el gobierno federal mientras venden todo, desde derivados de alto riesgo hasta bonos basura y metales preciosos, “son una fuente de fortaleza” durante esta crisis económica. El gran problema para la Reserva Federal son los siguientes gráficos.

 

Gráfico 1

Gráfico 1

 

Gráfico 2

Gráfico 2

 

Los datos de los gráficos provienen de BigCharts en MarketWatch, propiedad de Dow Jones & Company. Según el primer gráfico, Citigroup ha perdido el 90 por ciento del valor de sus acciones desde el 3 de enero de 2005. (Venció el precio de sus acciones en el 2011, haciendo una división inversa de las acciones de 10 por 1, lo que significa que los accionistas que antes poseían 100 acciones, ahora poseen sólo 10 acciones a un precio más alto).

El precio de las acciones de Bank of America ha perdido la mitad de su valor y el precio de las acciones de Morgan Stanley se ha mantenido esencialmente estable durante una década y media. Compare eso con el Standard & Poor’s 500 (SPX) que ha subido más del 150 por ciento.

Estos son los mismos tres bancos de Wall Street que recibieron la mayor parte del dinero de rescate secreto de la Reserva Federal durante la crisis financiera de 2007 a 2010. Como indica el gráfico que figura a continuación, procedente de la eventual auditoría del gobierno a la Reserva Federal, Citigroup recibió 2,5 billones de dólares de la Reserva Federal en forma acumulativa; Morgan Stanley recibió 2,04 billones de dólares en forma acumulativa; Merrill Lynch recibió 1,9 billones de dólares en forma acumulativa, mientras que el propio Bank of America recibió otros 1,3 billones de dólares en forma acumulativa.

 

Gráfico 3

Gráfico 3

 

La pregunta, por supuesto, es qué es lo que estamos viendo exactamente en el primer gráfico. ¿Es que los rescates de la Reserva Federal crean riesgo moral? ¿Es que la supervisión de los bancos de Wall Street por parte de la FED ha sido el camino al desastre para los accionistas de los bancos? ¿Es que el Congreso no debería permitir que la Reserva Federal canalice trillones de dólares a bancos que operan como un casino manipulado de Wall Street sin ninguna supervisión del Congreso?

De hecho, el primer gráfico demuestra que las tres cosas son ciertas.

El segundo gráfico disipa la noción de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se ha esforzado en repetir como un loro con guión: que los megabancos de Wall Street, bajo la obediente supervisión de la Reserva Federal, “son una fuente de fortaleza” mientras Estados Unidos experimenta el peor colapso económico desde la Gran Depresión.

El segundo gráfico muestra que desde principios de este año, las acciones de Citigroup han bajado un 40%, Bank of America un 30% y Morgan Stanley está operando un 5% por debajo del S&P 500. ¿Exactamente cómo representa esto una “fuente de fuerza”?

No debería proporcionar ningún consuelo a ningún americano que la Reserva Federal se haya embarcado, una vez más, en un rescate masivo de los grandes bancos de Wall Street y haya, una vez más, corrido una oscura cortina alrededor de hacia donde va el dinero. (Vea nuestra serie en curso sobre el último rescate de la Reserva Federal).

Sin embargo, sabemos esto: la actual crisis financiera no fue desencadenada por la pandemia del COVID-19. Sí, la pandemia ha profundizado los problemas económicos en los EE.UU. y en todo el mundo, pero el primer zapato que cayó en la actual crisis financiera comenzó el 17 de septiembre de 2019, cuatro meses antes de la primera muerte reportada de COVID-19 en cualquier parte del mundo. Fue el 17 de septiembre de 2019 cuando de un día para otro se dispararon del 2 al 10 por ciento las tasas de préstamos entre las instituciones financieras (tasas de préstamos de repos), obligando a la Reserva Federal a comenzar a bombear cientos de miles de millones de dólares semanalmente a través de préstamos de repos a sus distribuidores primarios, que son las unidades comerciales de los mega bancos de Wall Street. Esta fue la primera vez que la Reserva Federal tuvo que intervenir de manera significativa en el mercado de préstamos de repos desde la crisis financiera de 2008.

Esta intervención de la Reserva Federal sugería firmemente a los veteranos de Wall Street que una o más casas de comercio de Wall Street estaban en problemas y que las instituciones financieras se retiraban de hacer incluso préstamos con garantía prendaria. Eso es precisamente lo que ocurrió en 2008.

 

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Reserva Federal empieza el rescate de los bancos de la City de Londres y Wall Street

 

En nuestro último recuento, la Reserva Federal había inyectado más de 9 billones de dólares acumulativos en unidades comerciales no identificadas de los mega bancos de Wall Street en sólo préstamos de reposición. (Ver nuestro artículo La Reserva Federal ha inyectado 9 billones de dólares en Wall Street en los últimos seis meses, pero Mnuchin dice “esto no es como la crisis financiera”). Eso no incluye las otras 11 facilidades de préstamos de emergencia que la Fed ha establecido para quitar todo, desde bonos basura hasta obligaciones de préstamos colateralizados (CLO), de los libros de los grandes bancos de Wall Street.

Es hora de que una comisión independiente, como la Comisión de Investigación de la Crisis Financiera que fue convocada durante la última crisis financiera, se ponga en acción. Nada menos que la seguridad, la solidez y la supervivencia del sistema financiero de EE.UU. está en juego.

 

De la banca corporativa a los fondos venecianos, la transferencia financiera más grande de la historia

 

Fuente:

Wall Street On Parade — Wall Street Banks that Got the Biggest Fed Bailouts Have Been Dogs to Shareholders Over the Past 15 Years.

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